上海股交N版（科创版）
- 2020-03-19 14:11:00
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板块定位：科技创新型中小企业；
挂牌条件：首创基础性挂牌条件+可选择个性化挂牌条件；
审核制度：率先实行注册制；
融资方式：配套众筹平台、其他创新产品；
交易制度：积极研究探索符合科技创新企业需要、有利于活跃市场交易、提升市场功能的交易制度；
转板制度：积极研究探索与主板等多层次资本市场的对接机制。
N板（科创板）挂牌条件：
（一）基础性挂牌条件：
1、属于科技创新型的股份有限公司（科技创新属性）；
2、最近一年（或一期）末公司经审计的净资产不低于300万元（最低净资产规模要求）；
3、公司治理结构完善，运作规范；
4、公司股权归属清晰；
5、上海股交中心要求的其他条件；
（二）可选择的个性化挂牌条件；
1、最近一年内研发投入较大，并取得较为明显的技术突破（研发投入与技术突破）；
2、拥有行业领先的核心技术（核心技术领先性）；
3、具有创新的商业模式或属于新兴业态企业（商业模式与业态创新）；
4、拥有有权机关批准的特许经营资质（特许资质）；
5、最近一年营业收入增长率不低于30%（营收增幅）；
6、最近一年营业收入不低于3000万元、净利润不低于300万元，且持续增长（营收+净利润指标）；
7、最近一年营业收入不低于3000万元、现金流净额不低于500万元，且持续增长（营收+现金流指标）；
企业科技创新属性认定原则：市场化认定
即企业充分披露“科技创新”特征+推荐机构发表专项意见。
如以下类型的企业：
国家或省级高新技术企业；
专精特新企业；
小巨人、小火炬等；
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N板（科创板）会员制度
多方并行的多元化的中介服务机构体系=证券公司+商业银行+股权投资机构
增加要求具有服务科技创新企业服务能力及服务经历
股权投资机构要求具有直接股权投资或者管理股权投资基金经历
优先考虑在天使投资、风险投资方面具有丰富经验的投资机构
增加要求具有股份发行和配售能力
从业人员提高要求通过国家相关职业资格考试
N板（科创板）审核制度
参照注册制改革有关要求，以信息披露为中心
挂牌企业、中介机构保证信批真实、准确、完整
审核重点：披露信息的齐备性、一致性和可理解性
普通注册程序——注册委员会
简易注册程序——推荐机构在申报材料受理前一年内对拟挂牌企业进行直接股权投资，投资金额不低于200万元或持有拟挂牌企业股权比例不低于10%，且承诺在一定期限内对相关股权锁定限售，豁免注册委员会
N板（科创板）融资制度
（一）定向增资
发行品种：股权、债权及其他创新融资方式或融资产品
在册股东配售：有权按照持股比例优先配售新增股份
审查程序=普通程序+简易程序（豁免中介机构尽职调查及交易场所有关审核）
（二）私募债
发行品种（可转债、集合债及其他附加认股权、回售权、赎回权等）
起买点设定（100+10——50+0）
（三）其他融资方式
众筹平台（股权、债权、回报、慈善、其他）
充分利用上海自贸区建设的政策优势，积极支持“科技创新板”挂牌企业开展境外股权和债权融资。同时，还将试点票据融资、应收账款融资、资产证券化等其他债权融资业务。
N板（科创板）交易制度
（一）交易品种
股份
私募债
其他金融资产交易品种
（二）合格投资者
（三）交易方式
交易方式：协议交易，积极研究探索符合科技创新企业需要、有利于活跃市场交易、提升市场功能的交易制度
起买点（1000股）
涨跌幅（50%）
交易时间（每周一至周五的9:30至15:00）
N板（科创板）信息披露制度
（一）挂牌前
《股份转让说明书》
《审计报告》
《法律意见书》
《公司章程》
（二）挂牌后
经审计的年报
半年报
重大事项临时报告
N板（科创板）转板与退市制度
（一）转板制度
积极研究探索与主板板等多层次资本市场的对接机制
（二）退市制度
在境内、外有关资本市场挂牌
挂牌企业股权完成私有化并申请退市
进入破产清算程序
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